الاستدانة و معكوس صناديق الاستثمار المتداولة كلمة تحذير

الاستدانة ومعكوس صناديق الاستثمار المتداولة: كلمة تحذير وقد حصلت تبادل الأموال المتداولة (صناديق الاستثمار المتداولة) شعبية متزايدة لأنها أدخلت في عام 1993. ويستند قيمتها على محفظة الاستثمارات، وغالبا ما يشار إلى السلة. بشكل عام، وتتكون سلة من الأسهم المختلفة، ولكن قد تحتوي أيضا على السلع الصلبة والمشتقات أو غيرها من الاستثمارات. سوف التجارة صناديق الاستثمار المتداولة طوال اليوم تماما مثل الأسهم وقيمتها تتقلب طوال جلسة التداول. وانفجرت في شعبيته في اوساط المستثمرين الأفراد - أنواع محددة في الآونة الأخيرة من صناديق الاستثمار المتداولة - صناديق المؤشرات المتداولة الاستدانة ومعكوس. وتهدف صناديق الاستثمار المتداولة "الاستدانة" لتوفير مضاعفات العائد على مؤشر معين. كما يوحي الاسم، "معكوس" صناديق الاستثمار المتداولة في محاولة لترتفع عندما قطرات السوق والعكس بالعكس. انها فكرة مثيرة للاهتمام، ولكن واحدة هذا هو عرضة لسوء الفهم - ويمكن للمستثمرين أن تحرق خطيرة نتيجة لذلك. إذا كنت تتاجر صناديق المؤشرات المتداولة الاستدانة أو عكسية، فمن المهم أن تتأكد من أنك تفهم تماما ما كنت التداول. صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة: بنيت عادة لتجار اليوم صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة في كثير من الأحيان مضاعفات مثل "2X" أو "3X" أو "المتطرف" في أسمائها. هذا يعني فقط يهدف ETF لتسليم اثنين أو ثلاثة أضعاف العائد على مؤشره المعلن. وبعبارة أخرى، "2X راسل 2000 مؤشر" ETF في محاولة لتقديم مرتين عودة 2000 مؤشر رسملة صغيرة راسيل. إذا كنت تعول على ارتفاع السوق، قد تنجذب إلى هذه الصناديق المتداولة في البورصة للاستفادة من زيادة السوق مع تراجع النقدية محدودة. وهنا تجعد العديد من المستثمرين لا يفهمون: صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة في محاولة لتقديم متعددة على عودة المؤشر على أساس يومي. إذا كنت تحمل صناديق المؤشرات المتداولة الاستدانة لأكثر من يوم واحد، قد لا تحصل على مضاعفات عودة مؤشر كنت تتوقع، حتى لو توقعات الخاص بك هو الصحيح. في الواقع، يمكن أن ينتهي بك الأمر مع خسارة - ليس في كل ما قد تتوقع. يمكنك إلقاء اللوم على مفهوم يسمى "انزلاق بيتا" لذلك؛ انها تأثير يضاعف التي تؤثر الاستدانة صناديق الاستثمار المتداولة عقدت أطول من يوم واحد. كيف صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة يمكن أن تخرج عن نطاق السيطرة تخيل أنك المتاجرة 2X ETF الاستدانة أن وعود مرتين عودة مؤشر XYZ. يمكنك شراء 1 حصة ETF ل 100 $، ومؤشر الأساسي هو على 10000. إذا مؤشر XYZ يطلق النار بنسبة 10٪ في اليوم التالي إلى 11،000، فإن ETF بك الاستدانة زيادة 20٪، إلى 120 $. ولكن، إذا هبوط المؤشر من 11000 تتراجع إلى 10،000 في اليوم التالي، وهذا انخفاض 9.09٪. سوف ETF بك الاستدانة تنخفض مرتين هذا المبلغ، أو 18.18٪. ومن شأن تراجع 18.18٪ من $ 120 سعر ETF الاستدانة أترككم مع سهم بقيمة 98،18 $. مؤشر الجرح عن حق حيث بدأت - ولكن ETF الخاص بك سيكون بانخفاض 1.82٪! لماذا يحدث هذا؟ معظم صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة إعادة التوازن أصولها يوميا مع العين نحو تقديم مضاعف العوائد للمؤشر فقط في ذلك اليوم. لا يؤخذ فترة عقد تجارتك الدخول إلى حسابك، لذلك قد تكون عودتك مختلفة تماما. إذا كان مؤشر يحتفظ تتحرك في الاتجاه نفسه كل يوم واحد، وهذا لا يؤدي إلى عائدات أفضل من المتوقع لفترة أطول. ولكن أي انتكاسات في اتجاه المؤشر تجعل من ETF الاستدانة أسوأ حالا مما كنت تتوقع استنادا المتعددة لديها. يستغرق سوى يوم واحد انعكاس لهذا تأثير لركلة في. كما ترون، صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة لديها طبقة إضافية من التعقيد. إذا قررت عقد ETF الاستدانة لفترة أطول من يوم واحد، كن متأكدا من مراجعة المقتنيات الخاصة بك يوميا، في الحد الأدنى، لنرى أن قيمتها يتماشى مع التوقعات الخاصة بك. إذا كنت ترغب في استخدام هذه ETF لتجارة اليوم الواحد، ومن المؤكد أن عاملا في تكاليف العمولات عند تقييم المخاطر. أكثر المرات التي التجارة، تكلف أكثر العمولة التي سوف تتكبدها. وبطبيعة الحال، أن نضع في اعتبارنا أن أي استخدام النفوذ يزيد التعرض للمخاطر الخاصة بك ويمكن أن يؤدي إلى خسائر أكبر. صناديق الاستثمار المتداولة عكسية: لا تزال صعبة، ولكن رأسا على عقب معكوس أو صناديق الاستثمار المتداولة "قصيرة" لديهم مشكلة يضاعف مماثلة. يحاول صندوق معكوس لتحقيق عوائد التي هي على العكس من عوائد المؤشر. وهذا هو، إذا كان المؤشر يرتفع 1٪، ثم ينبغي أن ETF معكوس تنخفض بنسبة 1٪، والعكس بالعكس. وكانت صناديق "الدب السوق" في هذه الفئة جذابة للكثير من المستثمرين خلال فترة الانكماش الاقتصادي 2008-09 السوق. اتخاذ مثالنا السابق مؤشر XYZ، ولكن في الاتجاه المعاكس. يمكنك شراء 1 حصة ETF معكوس عن 100 $، ومؤشر الأساسي هو على 10000. إذا انخفض المؤشر من 10000 إلى 9000 في يوم واحد وذلك بانخفاض قدره 10٪، ثم لETF معكوس شراؤها مقابل 100 $ سيرتفع الى 110 $ - بزيادة قدرها 10٪. حتى الان جيدة جدا. إذا ثم يصعد المؤشر من 9000 ما يصل الى 10000 في اليوم التالي، وهذا هو بزيادة قدرها 11.11٪. سوف ETF ينخفض ​​بنسبة 11.11٪، من 110 $ وصولا الى 97.78 $، مما أدى إلى خسارة. على الرغم من أن مؤشر الانتهاء حيث بدأت، وETF معكوس ينفذ أسوأ مما كان متوقعا بسبب إعادة التوازن اليومية. تماما مثل "طويلة" صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة، وصناديق عكسية لا توفر عوائد أفضل من المتوقع إذا يتحرك المؤشر في اتجاه واحد فقط - ولكن حتى انعكاس واحد في اتجاه ورمي وجع في الأشغال. إذا قررت عقد ETF معكوس لفترة أطول من يوم واحد، تأكد من مراقبة المقتنيات الخاصة بك كل يوم، كحد أدنى. إذا قررت عقد ETF معكوس كما وضع خلال اليوم، أن تضع في اعتبارها تكاليف العمولات عند تقييم هذه الفرص. أكثر المرات التي التجارة، تكلف أكثر العمولة التي سوف تتكبدها. معكوس + صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة = مشكلة مزدوجة إذا كان ETF على حد سواء معكوس والاستدانة، فإن هذه المشكلة تزداد سوءا إذا تم عقد ETF أطول من يوم واحد. إذا كنت تبحث عن التعرض الاستدانة معكوس لفترة أطول من يوم واحد، قد يكون من الافضل استخدام استراتيجيات أخرى لتحقيق ذلك. مرة أخرى، أن نضع في الاعتبار أن قوة إضافية سيكون لها تكاليف ومخاطر المكبرة. لا يزال الشكاك؟ تحقق من الأرقام. يقارن الجدول التالي عوائد S & P 500® مؤشر خلال الفترة من يناير حتى يونيو 2009 ليعود لETF 2X الاستدانة، وهو معكوس ETF -1X، و-2x الاستدانة معكوس ETF، وكلها ترتكز على هذا المؤشر. كان S & P 500 حتى 3.163٪ لتلك الفترة. إذا كنت لا تعرف أي أفضل، قد تفترض أن نموذجي 2X صندوق الاستدانة عودة 6.33٪، وهو صندوق معكوس -1X -3.16٪ والاستدانة صندوق معكوس -2x -6.33٪. ولكن هذا حسابية بسيطة تتجاهل تأثير المركبة المذكورة أعلاه. أداء جميع الصناديق الثلاثة أسوأ كثيرا مما كنت قد يكون من المتوقع بسبب مشكلة يضاعف (كانت نفقات صندوق عاملا ثانويا هنا، أيضا). مثير للدهشة، وكان كل الصناديق الثلاثة عوائد سلبية، على الرغم من أن مؤشر نفسه ارتفع! البقاء في حالة تأهب، البقاء على علم بالنسبة لبعض التجار متقدمة، قد تكون هناك مناسبات حيث يأتي ETF الاستدانة أو معكوس في متناول اليدين للتجارة يوم - ولكن من الأهمية بمكان أن نفهم أن هذه الأموال ليست مصممة لعقد فترات أطول من يوم واحد. قد تكون مفاجأة غير سارة إذا كنت تفعل تحميلهم لفترة أطول. أعلنت مزود واحد على الأقل من صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة وعكسية خطط لتغيير منهجيتها بحيث صناديق الاستثمار المتداولة لها وإعادة التوازن شهريا بدلا من يوميا. هذا ومن المرجح أن الحد من مشكلة تفاقم، ولكن سوف تبقى قضية لأي شخص عقد الأموال أطول من شهر. إذا كنت تشتري أو تبيع في أي وقت آخر من بداية أو نهاية الشهر، وأنت تقف أيضا إلى أن يحرقوا عن هذه المشكلة المركبة. المضي قدما بحذر شديد. فى الختام… وقد أثبتت صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة والعكسية أن تكون صعبة للغاية. نأمل الآن أن يكون لديك فهم أفضل لكيفية عمل هذه الاستثمارات والمزالق التي قد تواجهها عند تداولها. إذا كنت تحمل هذه الاستثمارات لفترة أطول من يوم واحد، كن متأكدا من مراجعة محفظتك لا تقل كل يوم. إذا قررت عدم عقد هذه الصناديق المتداولة بين عشية وضحاها، نضع في اعتبارنا أن تكاليف جنتكم ستزيد في خطوة مع زيادة وتيرة التداول. على الرغم من شعبية، وأداء هذه الصناديق المتداولة في البورصة (صناديق الاستثمار المتداولة) يمكن أن تسفر عن نتائج غير متوقعة، والذي قد يكون أسوأ بكثير مما كان متوقعا. كما هو الحال دائما انه من المهم ان نفهم تماما المخاطر والفرص ما كنت تتاجر قبل ارتكاب العاصمة بشق الانفس الخاص بك.